同时，分析净利润的来源，判断其是否具有可持续性。例如，如果一家公司的净利润主要来自一次性的非经常性损益，那么其业绩的可持续性就值得怀疑。 2. 资产负债表分析： – 资产负债率：资产负债率反映了公司的财务风险。一般来说，资产负债率适中的公司财务状况较为稳健。过高的资产负债率可能意味着公司面临较大的偿债压力，而过低的资产负债率则可能表明公司资金利用效率不高。例如，房地产行业的公司资产负债率普遍较高，因为房地产开发需要大量的资金投入；而一些高科技行业的公司资产负债率相对较低，因为它们主要依靠技术创新和知识产权等无形资产创造价值。 – 流动比率和速动比率：这两个指标用于衡量公司的短期偿债能力。
流动比率和速动比率较高的公司通常能够更好地应对短期债务压力。一般认为，流动比率在 2 左右、速动比率在 1 左右比较合理。但不同行业的标准可能会有所不同，需要结合行业特点进行分析。 – 应收账款和存货：关注应收账款和存货的变化情况。应收账款过多可能意味着公司的销售政策过于宽松，存在坏账风险；存货过多则可能表明公司的产品销售不畅，存在积压风险。例如，如果一家公司的应收账款周转率明显下降，或者存货周转率明显上升，都可能预示着公司的经营状况出现了问题。